Kronan och dollarn

Tidigare i veckan skrev Fredrik på sin blogg om att svenska kronan har försvagats under året. För semestrande svenskar är kronförsvagningen negativ eftersom våra pengar blir mindre värda i utlandet, men för svenskar med USA-fonder i portföljen är det desto bättre.

I genomsnitt har USA-fonderna i Skandias sortiment gått upp omkring 8-9 procent hittills i år (jag tittade i onsdags). Samtidigt har det amerikanska S&P 500-indexet gått ned 1,5 procent. Förklaringen är försvagningen av den svenska kronan. 

En USA-fond är faktiskt en dollartillgång. När du köper andelar i en USA-fond så växlas dina pengar till amerikanska dollar och dessa investeras i amerikanska företag. Om värdet på dollarn ökar, så ökar värdet på din USA-fond i svenska kronor.

När det stormar på finansmarknaderna brukar investerare sälja svenska kronor och köpa amerikanska dollar. Följden blir att dollarn stärks mot kronan och våra USA-fonder blir mer värda, vilket blir lite av en "stötdämpare" för svenska sparare. Ganska skönt att det fungerar så, eller hur?

Avkastningen i en USA-fond kan alltså påverkas lika mycket av dollarkursen som av utvecklingen på de amerikanska börserna, men det tror inte jag att många tänker på.

Tänker du på valutans betydelse när du handlar fonder?

Hälsningar
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet

Påverkar valutan din semester?

Om någon månad är det åter dags för den stora semesterperioden i Sverige. En av årets höjdpunkter för de flesta oavsett om det innebär lata dagar i hängmattan eller aktiva vandringar i bergen. Många semestrar här hemma medan andra beger sig till sydligare breddgrader. För den som väljer det senare kan valutaförändringar göra stor skillnad för vad utlandsresan kostar från år till år. Hur brukar du resonera, är det favoritlandet som gäller oavsett om det t ex skulle ha blivit 10-15% dyrare sedan året innan? Är valutan och kostnadsläget i allmänhet något du tänker på när du börjar planera resan och hur pass mycket påverkar det dig?

Bästa hälsningar
Fredrik Sauter, vd

Dollarn slår till på nytt

Jag skrev för någon månad sedan om att dollarförsvagningen (eller kronförstärkningen om man så vill) påverkar avkastningen i svenska USA-fonder negativt. Vad har hänt sedan dess? Jo, dollar har fortsatt ned, med andra ord, den negativa effekten på USA-fonderna har blivit ännu större.

Dollarn är riktigt billig just nu. Både DN och SvD uppmärksammade det här i helgen, med all rätt, för det blir ju ett rejält slag mot fonderna. T.ex. har vår egen USA-fond, Skandia USA, gått ned 4,5 procent hittills i år, medan USA-börsens Dow Jones-index har stigit drygt 6 procent.

Även om dollarn inte är till mycket hjälp just nu, vill jag passa på att påminna om när den har hjälpt till. Mitt under finanskrisen (hösten -08 fram till i mars -09), t ex, steg dollarn i värde samtidigt som USA-börserna sjönk. Det gjorde att börsraset dämpades för oss som svenska sparare, vilket var mycket välkommet mitt i allt elände då.

Historiskt har dollarn gått åt två håll - upp och ned. Den som tittar till sin portfölj nu och ser minussiffror på sina USA-fonder bör alltså komma ihåg att så småningom bör dollarn gå upp igen, och om börsen stiger samtidigt, kan avkastningen bli riktigt bra!

Och för er som är på väg till USA på shopping resa, grattis, det har bara blivit billigare! 

Du kan även läsa en artikel i DN: Dollarraset slår mot fonderna.

Hälsningar
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet

Den andra sidan av myntet

Kronan är riktigt stark just nu. Du som följer den här bloggen kanske kommer ihåg att jag har skrivit ett par inlägg om hur kronkursen påverkar avkastningen i t ex USA-fonder. Men det finns en annan sida av myntet som är lika viktig att komma ihåg, som berör svenska företag, och därmed dina aktieinvesteringar indirekt.

Många av de svenska företagen har en stor del av sin försäljning i utlandet och därmed intäkter i utländsk valuta. Den starka kronan gör att företagens intäkter blir mindre när man redovisar dem i svenska kronor. Många företag har förvisso löst detta genom att lägga produktion och andra kostnader utanför Sverige, vilket gör att kostnaderna gynnas när kronan förstärks. Men i och med att försäljningen (helst) ska vara större än kostnaderna, blir nettoeffekten av växelkursen fortfarande negativ.

Det här märks i företagens bokslut nu. SKF räknar t ex med att valutaeffekter kommer att påverka resultatet negativt med 900 miljoner kronor under 2011. Samtidigt finns andra företag som gynnas av den starka kronan, t ex H&M som har det mesta av sina inköp i dollar.

När jag jobbade som aktieanalytiker var valutan en viktig del i analysen. För dig som spekulerar i aktier kan det vara bra att hålla koll på hur företagen och därmed dina aktier påverkas av valutan. Om du inte vill fundera på valutan bör du välja ett stort antal aktier i olika branscher eller välja en aktivt förvaltad fond. I det senare fallet är det förvaltaren som får bekymra sig över kronkursen och du slippa tänka på det själv - så gör jag idag.

Hälsningar
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet

Semestertips

Nu står sommaren för dörren och semestrarna drar igång på allvar. Det gäller också för mitt bloggande där jag kommer att ta blogg-sommarlov.

Men innan dess vill jag passa på att dela med mig av några semestertips och saker som kan vara bra att tänka på.

För egen del är jag försiktig med att teckna onödiga reseförsäkringar. Många köper i bara farten extraförsäkringar hos resebolagen för att få avbeställningsskydd och ekonomiskt stöd ifall det skulle ske obehagliga överraskningar på semesterresan. Ofta är det helt i onödan eftersom det många gånger ingår en försäkring i andra försäkringslösningar som du redan har. Om du till exempel köper resan med Skandiabankens Visa-kort ingår automatiskt en reseförsäkring med avbeställningsskydd. Kolla därför en extra gång och se om det inte är några hundralappar som hellre kan läggas på en god middag istället för i en onödig extra försäkring.

Tänk på valutakursen när du är utomlands. När du semestershoppar i något annat land och ska betala för dig kan du få frågan om du vill att man ska dra summan på kortet i SEK eller lokal valuta. Tänk då på att du oftast får en bättre kurs genom VISA (som vi använder) än att göra en extra växling via butiken efter den kurs som butiker och restauranger sätter om du väljer SEK. Det kan helt enkelt löna sig att välja euro om du till exempel är i Spanien.

Använd ditt kort säkert. Här kommer ett tips som du alldeles säkert har hört förut - men det tål att upprepas. Håll ditt kort under uppsikt och förvara det väl. Om du har din kod nerskriven, tänk på att aldrig förvara den på ett sådant sätt att kortet och koden kopplas samman. Bäst är förstås att memorera din kod. Var extra uppmärksam i till exempel tunnelbanor, flygplatser och marknader där det kan finnas ficktjuvar.

Kom ihåg att låsa upp regionspärren om du reser utanför Europa och har Skandiabankens Visakort. För att låsa upp spärren loggar du in på banken, väljer "Kort" och sedan "Säkra kortbetalningar". Om du inte låser upp regionspärren kommer inte kortet att fungera utanför Europa. (Om du ska semestra i Europa behöver du inte göra något).

Till sist vill jag önska er en skön och härlig sommar!

Hilsen
Øyvind