Barnsparande

Att spara till barn blir allt viktigare. I vissa avseenden innebär barnsparande andra saker att tänka på än för vanligt sparande: sparform och tidshorisont är annorlunda, kanske skall kontot vara i förälderns namn, kanske skall det framtida användandet av pengarna vara begränsat. Hans Bolander hade en bra artikel i DI för ett tag sedan som handlade om just vad man bör tänka på vid sparande till barn.                                                                                                                                    

För visst är det väl så att man måste spara till barn, eller? Vid första bostadsköpet behövs kontantinsats och var ska tjugoåringen få de pengarna ifrån? Å andra sidan pratar man om curlande  och vad som händer med en generation som får allt serverat?

Jag funderar också kring det låga engagemang många unga människor har när det gäller sparande. Säg nu att man som förälder lyckas få till det där sparandet; man kanske till exempel sparar barnbidraget. Hur ska pengarna då investeras? Lång sikt, säger alla unisont. Mycket risk. Det skall vara tillväxtmarknader och Asien och Bric och allt vad det nu heter.

Ja, det är ju långt kvar tills pengarna ska konsumeras och det ska vara hög risk och mycket tillväxtmarknad. Men… funderar på om man inte skulle kunna slå två flugor i en smäll med sitt barnsparande. Fundera på om inte en eller ett par enskilda aktier, med en enskild story och enskilda kunder faktiskt kan öka intresset för sparandet. Eller om en enskild länderfond – en Vietnamfond eller Indonesienfond – inte är mer fantasitriggande och intresseskapande för en ung människa än en global aktiefond. Genom att vara tydlig med vad man sparar i, och att det är enkelt att följa, så kanske man dessutom ökar intresset för sparandet hos sina barn.

Jag säger kanske emot mig själv. Enkelhet och smidighet för att slippa vara aktiv säger vi ju allt som oftast. Skala-fonderna står för precis det tänket: bra riskspridning på ett enkelt sätt. Det här med enskilda aktier och enskilda länderfonder… hmm, hur tänkte hon nu? Tja, kanske det bara är så att jag blir mörkrädd när jag inser att de allra, allra flesta unga tycker att sparande är förbaskat trist. En blandning: 50% Skala 5:5 och 50% bestående av två utvalda länderfonder och fem svenska aktier. Vad tror ni om det? Hur tänker du i ditt barnsparande?
 

Hälsningar
Jeanette Hauff, sparekonom

Att byta eller inte byta

Vi pratar ofta om vikten av att se över sitt sparande. Så är det: en årlig ekonomisk hälsokontroll är bra. Som tandläkaren eller bilprovningen ungefär.

Vad vi ser är att om man gör förändringar i sitt sparande alltför ofta så blir det inte bra. En artikel i Privata Affärer, http://www.privataaffarer.se/fonder/201004/storbytarna-ppm-forlorare/ tar upp fenomenet att ickebytarnas PPM-portfölj gått bättre än de som bytt ofta. Allra sämst har det gått för dem som bytt fler än 20 gånger under 2009.

Man kan fundera över varför det ser ut så här. En teori som är rätt vanlig är att det är en övertro på den egna kunskapen som ofta driver transaktioner - och att den där övertron ofta straffar sig. Individer är helt enkelt inte så duktiga på att förutse framtida aktiekurser som de själva tror. 

Som artikeln i Privata Affärer tar upp är en stor del av fondbyten drivna av rådgivningsföretag. Ett rätt dåligt facit för PPM-rådgivning, eller hur? Värt att komma ihåg är att den övertro som ofta straffar de enskilda spararna slår nästan lika hårt på experterna. Det är ruskigt svårt att alltid ligga rätt!

Kikar du på vårt erbjudande med våra olika SKALA-fonder har vi valt en annan linje. Det är din riskaptit och din sparhorisont som styr hur du skall spara. Tänk först, välj sedan - och slipp hoppa från tuva till tuva och dessutom förlora pengar på det!   

Vill du är det självklart helt ok att själv botanisera bland våra fonder. Vi har jobbat med modellportföljer för att ge dig som själv vill vara aktiv lite guidning på vägen.

Hälsingar

Jeanette Hauff, sparekonom

PS. Vi fick en del kommentarer på förra blogginlägget om SKB Trader. Vi tar till oss av era synpunkter och ska se över möjligheterna när vi kan erbjuda framför allt utländska aktier via Tradern.

Rekordavkastning i fjol men glöm inte backspegeln

Di skriver igår (torsdag) om att fondkommissionären Öhman lanserar en ny räntefond av typen "high yield". High yield obligationer kallas ibland lite elakt för skräpobligationer eftersom de ges ut av företag med låg kreditvärdighet.

High yield är ganska nytt även för oss på Skandia. För lite mindre än ett år sedan lanserade vi en fond i samma kategori - Nordea European High Yield - och tajmingen kunde inte ha varit bättre. Avkastningen på High Yield-obligationer har stigit i svindlande fart och det senaste året har fonden gått upp maffiga 82 procent och hittills i år är den upp imponerande 9,6 procent. De må kallas för skräpobligationer men avkastningen det senaste året är allt annat än skräp...

När en fond stiger så kraftigt är det lätt att tappa perspektiv och det kan vara missvisande att endast titta på hur en fond har gått den senaste tiden. 80 procent är inte "normal" avkastning för en High Yield-fond. Samma fond sjönk 39 procent 2008! Genomsnittlig årlig avkastning över en längre tid har legat omkring 8-12 procent, förvisso en riktigt bra avkastning det med.

Jag tycker att man bör se sparande i fonder med högre risk (high yield är en räntefond med hög risk) på minst fem års sikt. Därför kan en bra regel vara att även titta fem år bak i tiden när man ska köpa en fond. Många kan lyckas bra ett år, men hur många håller måttet år efter år? Och det är först efter ett antal år som små skillnader mellan liknande fonder blir stora.

Här kan ni läsa artikeln:
http://di.se/Artiklar/2010/4/6/203105/Ohman-satsar-pa-skrapobligationer-/

Hur resonerar du när du väljer fonder? Spelar de senaste årens avkastning en stor roll för dig när du tar beslut?

Hälsningar
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet

Svängig eller lugn resa?

Jösses, de senaste veckorna har varit fartfyllda. Börsen åker bergochdalbana, valutamarknaderna påminner om hela havet stormar och spararna flyr riskfyllda tillgångar: www.privataaffarer.se/fonder/201005/sparare-flyr-riskfonder/index.xml

Många frågar sig om man ska köpa eller sälja. Jag erkänner: jag tycker detta är förvirrande, och jag arbetar med investeringar. Så jag kan föreställa mig hur det är för alla som inte har detta som jobb och som kanske inte är så insatta. Så vad ska man tro om börsen? Innan man frågar sig vad man ska tro, bör man kanske fundera på hur mycket man ska tro.

Den legendariske investeraren Warren Buffet, en av världens rikaste män, är känd för sina tänkvärda och många gånger underhållande citat. Ett som kanske passar sig extra bra i dessa tider är "Sluta försök förutspå riktningen på aktiemarknaden, ekonomin, räntorna eller val". Ett annat citat från samma "finansguru" är "Investera alltid långsiktigt".  

Buffets ord är värda att tänka på. Man behöver inte göra det så svårt och det är framförallt två saker man ska komma ihåg: när man behöver pengarna och vilken risk man vill ha.

Häromkvällen pratade jag med en kompis gällande hans aktieinvesteringar. Vi kunde snabbt konstatera att pengarna skulle användas om någon månad och INTE fick minska i värde. Beslutet att lämna aktiemarknaden var med andra ord ganska lätt.

Att börsen sedan någon dag senare rusade och pengarna hade varit mer värda om han inte hade sålt sina aktier kom självklart som ett brev på posten. Men återigen, dessa pengar skulle användas inom kort tid och då är inte aktiemarknaden rätt ställe.

Det är alltid tråkigt när börsen faller men det viktiga är att man är medveten om hur stor risk man tar. Om man tycker att det känns mycket obehagligt när börsen sjunker, eller blir besviken när börsen stiger ger det en indikation på att man har fel risk i portföljen.

Så hur agerar jag då själv? Jag försöker leva som jag lär. Självklart finns det eviga samtalsämnet om börsens riktning, och ingen är gladare än jag när aktieköpen blir vältajmade. Men jag försöker att separera mina placeringar utifrån min tidshorisont. Med andra ord: det långsiktiga sparkapitalet, där jag har ett månadssparande har jag inte rört. Däremot för den mindre delen, som är för spekulation, inom Skandia benämner vi det som "krydda", sitter jag nu och väntar på att ta klivet tillbaka in i aktiemarknaden.

Hälsningar

Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet

Bloggen får skott i solen!

Tack för alla kommentarer jag får från er. I höst är det faktiskt tre år sedan jag började blogga! Det är era åsikter som nu ligger till grund för de förändringar vi genomfört. Flera har t ex framfört att jag borde svara på fler av kommentarerna. Tidigare har jag framför allt läst och tagit till mig av synpunkterna och emellanåt svarat genom att ta upp vanliga frågeställningar och skrivit ett nytt inlägg om det. Nu tänkte jag börja svara på ett lite mer direkt sätt. Jag kan däremot inte lova att jag har möjlighet att svara på varenda kommentar men jag kommer helt klart lägga lite mer tid på att svara.

Under årens lopp har vi sett att de bloggar jag har skrivit om sparande och placeringar har varit populära och blivit lästa av många. Därför bjöd jag med två av mina kollegor, som är experter på området, att börja blogga med mig för en tid sedan. Men vi märkta ganska snabbt att det blev lite trångt med tre bloggare i samma blogg, eller hur? Så nu har de fått en egen blogg istället, Spara-bloggen. Jag kommer fortsätta skriva om allt möjligt här i min blogg medan Jeanette och Jim kommer att koncentrera sig på spara- och placeringsfrågorna i  Spara-bloggen.

Vi har även fräschat till ytan lite när vi ändå håller på samt lagt till några små finesser. Ett par av dem hann vi inte med till idag, t ex att ni inte längre bara ska kunna kommentera utan även uttrycka er genom att rösta på "gilla/ogilla" inlägget a la Facebook samt att vi kommer göra en lista på de mest lästa inläggen. Detta kommer om en månad. Hoppas ni gillar det!

Bästa hälsningar

Fredrik Sauter, VD

OS och hjältar

Jag är ingen OS-galning, sitter inte uppe halva nätterna och följer det på tv:n. Är nog snarare lite sådär lagom intresserad. Men så dyker de upp, de som kan få en att gråta fast man inte ens visste att man brydde sig några timmar tidigare. Sverige har ju tagit flera OS-medaljer, men min favorit hittills är Anjas prestation. Tänk att krascha som hon gjorde, i ett hopp som är 60 meter och i 106 km/h. Och att sen, något dygn senare, se faran i vitögat igen och åka i samma backe, och dessutom göra det så fullt ut att man tar en medalj. Hon sa i en intervju efteråt att hon varit rädd när hon åkte upp, men att hon bara måste göra det. Kan kännas att kopplingen till min vardag är svag, men det är härligt att ha människor att inspireras av, och just nu är det Anja. Häftigt att efter ett sånt fall, resa sig och försöka igen. Vem inspirerar dig?

Bästa hälsningar

Fredrik Sauter, VD

Vilken sparstil har du?

Tycker du att det är svårt att veta vilka fonder som passar just ditt sparande? Vi matas hela tiden med olika investeringsråd i tidningarna och på nätet. Det är Kinafonder, Rysslandsfonder, Hightechfonder, Biotechfonder och Medicinfonder för att nämna några kategorier. Hur ska man veta vilken fond man ska välja, och framförallt, hur ska man veta vilken fond som har hög respektive låg risk? Och hur ska man hålla reda på när risken förändras? Det är frågor som många av våra sparare ställer sig när de försöker välja bland de tusentals fonder som finns på marknaden.

För de som vill ha hjälp att välja har vi nu tagit fram ett verktyg, en Matchmaker. Man får svara på sex frågor om risk och avkastning och får sen ett placeringsförslag. För att matcha kundens riskprofil mot en investering så har vi tagit fram fem nya fonder, Skala. 

Det är fem fonder i olika risknivåer. Här gör vi en tydlig koppling mellan kundens riskprofil och fondens förväntade risknivå, det möjliggör en långsiktig sparstrategi. Fondernas tillgångar omfördelas minst en gång i kvartalet för att risknivån ska vara konstant, så det behöver man inte hålla reda på själv. Om du har lite mer koll själv men ändå vill ha lite hjälp så finns det även fem nya modellportföljer framtagna, som baseras på samma filosofi.

Så, vill du veta vilken sparstil du har? Testa på: www.matchmaker.nu

Bästa hälsningar
Fredrik Sauter, vd

Låt kuvertet bli en påminnare

Vissa har redan fått det, andra får det vilken dag som helst. Det orange kuvertet från Pensionsmyndigheten alltså. Personligen tycker jag att de lyckats göra pensionsbeskeden bättre och bättre för varje år. Jag tror det orange kuvertet har ett större syfte än att bara ge dig och mig en pensionsprognos, det bidrar också till att göra hela pensionssystemet tydligare och tillgängligt för alla. För pension är inte svårt, även om många tycker att det är förbaskat tråkigt att fundera över årtionden i förväg. Men om du tidigt förstår vad det handlar om kan du göra bättre val. Vissa delar av pensionen kan du påverka själv, inte bara PPM-valet utan framför allt din tjänstepension och det egna sparandet. En bra sparstrategi kan få stor påverkan på din inkomst som pensionär.

Mitt förslag är att åtminstone en gång om året se över hela sitt pensionssparande. Boka av ett par timmar och sätt dig in i hela ditt pensionssparande (den allmänna pensionen, eventuell tjänstepension och privat pensionssparande). Det orange kuvertet är en bra påminnnare för att göra en sån genomgång. Antingen gör du det själv och tar hjälp av de olika hjälpmedel som finns på internet (t ex vår pensionsberäknare innanför inloggningen) eller så bokar du tid med en av våra rådgivare på Skandia.

Bästa hälsningar
Fredrik Sauter, VD

Sparandet livets största affär

Mitt i sommarvisby, i trettiogradigt solsken och med horder av debattglada på Visbys gator pratade vi på Skandia sparande med unga politiker, Anna Ekström från SACO och statssekreterare Urban Karlström. Vi funderade kring den nya situationen som uppkommit i och med det nya svenska pensionssystemet, vi pratade sparande och individuellt ansvar, och vi diskuterade vad man kan och bör göra för att nå fram till individen och lyfta sparfokuset. Inför ett ''rådavdrag'', dvs gör kostnaden för finansiell rådgivning avdragsgill sade Fredrik Sauter. Nej, sade de övriga debattdeltagarna.

Kunskap, sade Urban Karlström. Kunskap är viktigt. Börja i skolan och folkbilda hela vägen upp i vuxen ålder.

Jag håller med. Vi måste få bort den osynliga stämpeln med ''svårtillgängligt'' och ''krångligt'' som många människor upplever finns stämplad på allt vad sparande heter. ''Det nonchalerade sparandet'' kallade vi vårt seminarium, och det ligger nog mycket i det.

Samtidigt hävdar vi med dårars envishet, (anförda av den envisaste av oss alla - Fredrik) att människor ibland kan behöva en puff i rätt riktning. Att staten ibland kan behöva signalera vad som är prioriterat och viktigt. Kanske genom... ett rådavdrag?

Spännande med en livfull och engagerad debatt! I värmen! I Visby! Vi lovar, vi kommer att snacka mycket, MYCKET mer sparande i höst! Till dess: en härlig sommar från oss alla till er alla!

Hälsningar
Jeanette Hauff, sparekonom

Almedalen

Jag har precis varit i Almedalen och även om det är en politisk cirkus så diskuterades flera viktiga frågor på alla de seminarier som hålls där. Vi var där och diskuterade hur nya pensionssystemet har flyttat ansvaret från staten till individen och även lett till en kraftig sänkning av pensionen (10 %). Alltså samma tema som jag tog upp i en debatt i Newsmill och som pekar på att antingen så får man höja pensionsåldern med 2-3 år, alternativt ta en större sänkning i pensionen.

Tankesmedjorna Arena och Timbro hade gjort ett spännande samarbete för att lyfta frågan om hur framtida vårdkostnader kommer öka och i framtiden inte längre kunna finansieras av staten. De hade samlat tankarna i något som de kallade Borg-kommissionen. En av deras slutsatser var att det blir allt tydligt att alla vi individer får ett större ansvar och behov av att spara för att täcka kostnader som staten tidigare har förväntas att ta. Man kan självklart ha många åsikter om detta men troligt att en framtida vårdreform kommer gå i samma linje som pensionssystemsförändringen dvs en kraftig förminskning av vad det allmänna täcker upp och ökat ansvar för individen att täcka delar av dessa behov. Vad tror du? Har du tillräckligt sparat för att klara detta? 

Läs även Jeanette Hauffs debattartikel "Trygghetskontraktet har skrivits om" »

Bästa hälsningar
Fredrik Sauter, vd

Investera utan att bry sig om aktier?

Läste en artikel i DI om "Fonden som struntar i bolagen". Artikeln handlar om Systematic Capitals fond Topach Core. Den här fonden består av olika tillgångar (t ex aktier, räntor, råvaror, fastigheter) och målet för förvaltaren är att försöka hitta den kombination som är bäst vid varje tidpunkt. Istället för att välja de rätta aktierna så ses aktier som en kategori bland andra. Fondkategorin kallas för CTA och investerar efter trender och bygger investeringsbesluten på matematiska modeller. 

Det är ett sätt att investera på. Men det krävs lite kunskap!

Fonden är ganska ny och vi tog in den på Skandiabankens fondtorg i somras, så ännu kan vi inte säga så mycket om hur förvaltarna lyckas.

Men fonder som har placeringsstrategier som skiljer sig från "det vanliga" blir allt fler och vanligare. Några som har varit med länge i gemet är Brummer & Partners. Sparare som har haft deras hedgefond Lynx i portföljen under en lång tid har all anledning att vara nöjda. Under börskraschen 2008, t ex, steg fonden ca 40 procent, samtidigt som börsen rasade. Förra året gick det trögt men hittills i år har fonden stigit ca 15 procent.

För ett och ett halvt år tog vi som första sparbolag in en dagligt handlad version av Lynx utan krav på minsta insättning. Det var vi ensamma om, om du köpte den via någon annan var du tvungen att pytsa in minst 100 000 kronor.

Vi kunde få till detta samarbete då vi är en stor distributör av fonder. Och jag tycker att det är jättekul att vi kan erbjuda Lynx Dynamic till våra sparkunder!  

Som  med alla fonder ska man ha detta som en del av sin portfölj.  Med andra ord genom att investera i fonder eller andra värdepapper som inte utvecklas på samma sätt som som aktiemarknaden kan du som man säger...fördela dina risker.

Hälsningar
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet

Inte alls meningslöst att pensionsspara som ung!

I veckan var det en artikel i Metro där unga avråds från att pensionsspara. Pensionsmyndighetens pressekreterare säger i artikeln att det är "meningslöst" att pensionsspara som ung. Är det så?

Nja, det är inte en åsikt jag delar!

Vi lever allt längre i Sverige. Det gör att pengarna ska räcka längre. Och till saken hör att unga människor kommer in allt senare på arbetsmarknaden och har därmed kortare tid på sig att tjäna in pension.

Självklart måste man utgå från sin egen situation. Att ha en buffert så att man inte behöver låna pengar om t ex kylskåpet går sönder är naturligtvis prio ett. Men har man möjlighet att sätta av en slant varje månad utan att det går ut över ens livskvalitet så tycker jag att det är en bra idé.

Jag skulle kunna skriva mängder om fördelarna med att pensionsspara just som ung, men istället vill jag ge tre tips för dig som är ung och funderar på ett pensionssparande.

1. Kom igång. Om du är 20 år känns pensionen avlägsen. Om du är runt 30 år kanske du prioriterar att spara för att du fått barn. Om du är 35 och längtar efter ett större boende kanske pensionen får vänta lite. Om du... Ja, du förstår, det finns alltid anledningar att skjuta på pensionssparandet. Vänta inte, starta ett sparande idag, avsätt några hundralappar i månaden och låt avsättningarna växa lite om du får löneförhöjning.

2. Var inte rädd för risk. Eftersom du är ung kommer du inte att behöva pensionen förrän om många år. Under den tiden kommer såklart kapitalet att gå både upp och ned. Men för att få hög avkastning måste man ofta vara beredd att ta lite risk. Och för det krävs långsiktighet, och det har du gott om som ung.

3. Var inte överambitiös. Ja, det är jättebra att pensionsspara som ung, men det är också viktigt att sparandet inte blir en pina. Hur mycket du har möjlighet att sätta av kommer förmodligen att variera över tid i takt med att din livssituation förändras. Var realistisk - pensionssparandet ska inte gå ut över din livskvalitet.

Jag brukar vanligtvis skriva om olika investeringsalternativ så detta blev en annorlunda blogg. Men som du märker är det ganska enkla tips. Börja med det första... Pensionssparande är lite som träning, man vet att man borde ta tag i det men det kan vara segt i början...

Hälsningar
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet

Basket, baseboll och sparande

Knäpp titel tycker du. Jo, visst. Men det handlar om beteenden. Hur människor agerar –  och att de agerar olika beroende på vilken situation de befinner sig i.

Jag läste en bok om beteenden på sportarenan: ”Scorecasting”, av Tobias Moskowitz och Jon Wertheim. En professor i finance och en journalist på Sports Illustrated – säger lite om vad boken handlar om, eller hur?

Baseboll är ju inte min sport, det skall villigt erkännas.* Men jag måste tillstå att jag blev lite såld på bokens beskrivning av risktagande hos killen med slagträt. Tydligen finns det en magisk gräns vid 0,30 i ”batting average”, dvs hur ofta man som slagman får till ett bra slag. Har du ett genomsnitt över 0,3 är du en vinnare och är du under är det inget du går och skryter om för polarna. Ungefär.

Det intressanta är när man studerat beteendet på spelare som i slutet av säsongen ligger precis under 0,3 – med chans att komma över den magiska gränsen om de träffar riktigt bra. De slår nämligen på allt! Risktagandet går i rymden, för att uttrycka sig milt. Fundera på hur en fondförvaltare som ligger precis under index i slutet av året agerar. Fundera på hur du som sparare funkar. En sista chans att klättra över till den magiska ”plus-sidan”, ett sista fondval, ett sista chanstagande. Ligger du lågt eller går ditt risktagande också upp kraftigt?

Så till basket. Jag har sett ungefär sjuhundra procent fler basketmatcher i min dag än baseboll-diton. Basketälskare pratar ofta om ”the hot hand”, dvs  att en spelare plötsligt är ”het”. Då sätter han allt! Treor från mitten, you name it! Några trista psykologiprofessorer fick på åttiotalet för sig att kolla hur det egentligen förhöll sig med ”the hot hand”. Vad de fann säger lite om hur vi som individer uppfattar vår omvärld och hur svårt det här med slumpmässighet är. De fann nämligen att alla, både publik och spelarna själva var övertygade om förekomsten av heta spelare. Så tittade de på statistiken. De räknade på om sannolikheten för ett lyckat skott var större om de tidigare skotten gått i – dvs om en spelare ibland var ”het” – och fann att nej, så var det inte alls!

Det vi som åskådare (och spelare) uppfattade som stora sjok med lyckade skott var alls ingen avvikelse från det vanliga. Snarare var det så att ett lyckat eller flera lyckade tidigare skott gjorde det svårare för flertalet spelare att sätta sitt skott. Fundera på hur det här med slumpmässighet och människors vilja att se mönster påverkar vår syn på marknader och förvaltare. Ett bra år, och kanske ytterligare ett bra år – betyder det att vi skall geniförklara förvaltaren? Tänk om det bara är slumpen?**

Kan tänkas att det blir en och annan blogg till om det här med sport. Det var en tänkvärd bok! För visst är det spännande med människors agerande – på basketplanen, basebollarenan och i sitt sparande.

För övrigt vidhåller jag att Totalkollen är det bästa som inträffat sedan färdigskivat bröd.

Hälsningar
Jeanette Hauff, sparekonom

*Till alla er som älskar baseboll och tycker att jag misshandlar er kära sport: förlåt!
**Till alla er som gillar att fundera kring slumpmässigheter kan jag rekommendera Nicholas Nassim Talebs böcker. Bra läsning! Mer lättsmält även i Malcolm Gladwells ”What the dog saw” som finns i pockethyllan på flygplatsen.
 

Vad betyder den nya fondskatten för dig?

Nya skatter är det få som gillar. När det talas om skatter på sparande (såsom fonder) är det ännu fler som skriker till. Sparande är centralt för att kunna ha pengar framöver, oavsett om du spar på ett eller 30 år. Och eftersom jag tycker att sparande ska uppmuntras är min grundinställning att det är helt galet att beskatta fondsparande.
 
Den nya fondskatten eller ”förmögenhetsskatt på fonder” debatterades vilt i tidningarna härom veckan. Jag såg på kommentarerna på affärstidningarnas sajter att förslaget var minst sagt impopulärt.  Vi tittade lite närmare på detta och i det här fallet handlar det om att man byter en skatt mot en annan, och förslaget är inte så illa som det först verkar.

Det som har hänt är att regeringen har gått vidare med ett tidigare förslag om att slopa beskattningen av fonder. Istället är förslaget att spararnas fondandelar ska beskattas med en schablon. I praktiken betyder detta att du ska beräkna en kapitalinkomst på 0,4 % av värdet på dina fondandelar vid årets början. Denna ”kapitalinkomst” beskattas sedan med 30 %. Så om du har fonder för 100 000 kr blir kapitalinkomsten 400 kr och skatten 120 kr. Det är alltså fråga om en ganska marginell beskattning bara någon tiondels procent (0,12 %).

Det man ska komma ihåg är att den nya fondskatten ersätter den nuvarande beskattningen av fonder som i realiteten innebär en skatt på utdelningar. Idag betalar du 30 % i skatt på de utdelningar som en fond ger varje år. Dvs. för varje hundralapp du får i utdelning kan du bara återinvestera 70 kr eftersom 30 kr dras i skatt. För många fonder är utdelningen ofta högre än de 0,4 % som ska beskattas enligt det nya förslaget, så många sparare kommer förmodligen t.o.m. att tjäna lite på det nya förslaget.

Självklart behöver samhället använda sig av skatter för att finansiera allmänna nyttigheter. Det råder det ingen tvekan om. Att beskatta sparande är däremot något jag är tveksam till eftersom vi idag har ett pensionssystem som till stor del bygger på att du som individ tar eget ansvar för din framtida ekonomi (pension). Då är det viktigt att man också från samhällets sida skapar incitament kring detta – att beskatta sparande uppfattar jag tyvärr inte som ett sådant.

Med det sagt, i detta fall byter man en skatt mot en annan som är något bättre. Den nya skatten gäller endast för fondsparande utanför försäkringsskal, så om du sparar i en kapitalförsäkring behöver du inte bekymra dig om den. Det finns förvisso en schablonbeskattning i kapitalförsäkring också, men den betalar man istället för reavinstskatt. I fondsparande utanför försäkring måste man nu alltså betala både reavinstskatt och en årlig schablon.

Hälsningar
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet

Väljer du rätt?

Jag har skrivit tidigare om vikten av att välja - och svårigheter förknippade med allehanda val. För visst är det väl så - vi värnar det fria valet. Hu att behöva gå klädd i grå uniform jämt, hu att bara ha en hallonsylt att välja på. Eller bara en enda fond, för den delen. Men hur ser den underliggande verkligheten ut? Hur bra förutsättningar har vi svenskar egentligen för det här med finansiella val?

På initiativ av Finansdepartementet har två forskare nu under våren publicerat en undersökning om svenskars finansiella kunskaper.* 1300 personer har man tillfrågat - om allt från rena faktafrågor till hur personen i fråga själv kategoriserar sin privatekonomi och sitt sparande.

Jag vet ju att ni bloggläsare är en kompetent skara individer. Jag ställer inte faktafrågor om ekonomi för att sätta dit er, jag lovar! Men ögna igenom nedanstående exempel på frågor - och fundera över vad som händer i det fria valets förlovade land om man inte kopplar valfrihet med kunskap?

- Att köpa aktier i ett enstaka företag är vanligtvis säkrare än att köpa andelar i en aktiefond. Sant eller falskt? (68% svarade rätt)

- Anta att räntan på ditt sparkonto är 1% och inflationen är 2%. Om du låter dina pengar stå på kontot i ett år, kommer du kunna köpa mer, lika mycket, eller mindre för pengarna vid årets slut? (59% svarade rätt)

Och nu rysaren:

- Obligationer är värdepapper som löper med fast ränta under viss tid. Om räntan går ner, vad händer med obligationspriserna? (23% svarade rätt)

Lägg till detta att yngre hade ännu sämre kunskaper än resultaten för hela befolkningen som anges i parenteserna ovan. Dvs den generation som vi förväntar oss skall fatta ännu mer informerade, ännu klokare och ännu bättre beslut än oss gamlingar. Gärna valfrihet men först en rejäl funderare, för att travestera ett gammalt ordstäv. Eller vad tycker ni? 

* Forskarna heter Johan Almenberg och Olof Widmark. Hela rapporten finns att läsa här.

Hälsningar
Jeanette Hauff, sparekonom
 

Mer sparande än någonsin i Almedalen

Det som tidigare var en renodlad politikervecka i Almedalen innehåller nu mer spardebatt än någonsin. Roligt, tycker jag, att sparandet äntligen fått en tydlig plats på den politiska agendan. Och visst hör de ihop, sparandet och politiken!

Skandia kom till Almedalen taggade till tänderna. Två sparseminarier stod på agendan. Vi inledde med ett seminarium med titeln ''Sparandet är ditt livs största affär'' - jo, det är vårt gamla favvoämne, nu i mer politisk skepnad. För om det är märkligt att inte individer behandlar sparandet med den dignitet det förtjänar är det väl än märkligare att inte politiker gör det? Det blev en bra debatt om ansvarsfördelning mellan indvid och stat vad gäller pensioner, bra synpunkter om behovet av ökad finansiell kunskap och bra respons bland politikerdeltagarna (Annie Johansson, centern och Ardalan Shakarabi, socialdemokraterna) för vikten av statlig uppmuntran avseende individuellt sparande.

Det andra seminariet behandlade den kommunala problematiken avseende pensionsskulder. Lite mastigt lät det, två timmar skulle det ta och lätt skeptisk var jag nog. Riktigt roligt då att en väl sammansatt panel innehållande bl.a. finansmarknadsminister Peter Norman, drillad av Mikael Nyman från Pensionsnyheterna lyckades göra de två timmarna både intressanta och givande!

Visby under politikerveckan är en rätt fantastisk tillställning. En kittel full av debatterande, engagerade, propagerande människor - allt väldigt inspirerande! Vi tar med oss mycket intryck hem och det kliar lite, lite i fingarna att sätta igång NU och gräva! För min del, och jag vet även för många medarbetare och läsare, väntar dock först semester. Hem och ladda batterierna!

Solig sommar till er alla, vi ses igen i augusti!

Hälsningar
Jeanette Hauff, sparekonom

Raset påverkar ditt sparande

Raset fortsatte i onsdags och i går var det återigen mycket skakigt. Osäkerheten fortsätter med andra ord, och jag tänker inte spekulera i hur det går på måndag. De flesta av Skandias kunder har sina placeringar i traditionell livförvaltning, fonder eller strukturerade produkter. De som berörs mest av den nuvarande turbulensen är fondspararna. Därför tänkte jag skriva några rader om olika fondtyper.

Fonder brukar delas in i tre olika grupper; aktiefonder, räntefonder och alternativa investeringsfonder.

Att äga aktiefonder är som att äga ett gäng aktier. Mängden aktiefonder i din portfölj är det som kommer att avgöra risken i ditt sparande. Tycker du att det har svängt obehagligt mycket de senaste veckorna är det i första hand just aktiefonderna du bör se över om du har för mycket av. Kom bara ihåg att nu när det har sjunkit väldigt mycket är det lätt att ta förhastade beslut och göra sig av med allt som sjunker. Men nu är inte nödvändigtvis det bästa tillfället.

Räntefonder består av obligationer och har i de flesta fall låg risk. Den generella regeln att komma ihåg är att när räntorna går ned, så stiger avkastningen i räntefonder (eftersom sjunkande räntor är samma sak som stigande obligationspriser.) Eftersom räntefonder är ett tryggare placeringsalternativ än aktiefonder samt att marknadsräntor många gånger sjunker i perioder av ekonomisk oro är räntefonder ofta populära alternativ vid skakiga perioder.

Den tredje kategorin, alternativa investeringsfonder, bör man inte glömma bort. Dessa kan ses som komplement till både aktie- och räntefonder. Exempel på sådana fonder är råvarufonder, valutafonder och hedgefonder. Fördelen med dessa är att de inte följer utvecklingen på vare sig aktie- eller räntemarknaden. Man brukar säga att de lever sitt eget liv. Det är just detta som är den främsta anledningen att investera i dem.

De flesta sparare bör ha en viss del av alla fondkategorierna i sitt sparande, tycker jag, En blandning av olika fondtyper sprider risker och är det optimala, framförallt på lång sikt.

Men frågan som du kanske ställer dig är hur man vet vad som är en bra mix? Det generella svaret är att mixen bestäms beroende på hur långsiktig du är och hur din inställning till risk ser ut. I början av förra året lanserade Skandia en fondfamilj vid namn Skala. Den bygger på detta tänk. Skala har varit en succé bland våra kunder och i nästa inlägg berättar jag mer om det hur fungerar.

Hälsningar
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet

Krångla inte till det!

När jag hör hur diskussionerna går gällande sparande och investeringar får jag ibland intrycket att man tenderar att krångla till det. Man kan göra sparande hur komplicerat som helst, men det går även att göra väldigt enkelt.

Så hur gör man? Till att börja med gäller det att ta reda på vilken spartyp man är. Precis som du har en uppfattning om vilken typ du är när det kommer till resande – tex äventyrare, sol och bad-dyrkare eller storstadsfantast – gäller det att reda ut hur du är när det kommer till sparande. I mångt och mycket handlar det om att få grepp om vilken risknivå som passar dig. Om du vill få hjälp med detta vill jag tipsa dig om att titta in på www.matchmaker.nu. Där hittar du ett bra verktyg för att fastställa vilken spartyp du är.

När man väl får grepp om sin sparstil gäller det att hitta ett sparande som matchar denna. I mitt förra inlägg skrev jag om vikten av att kombinera olika tillgångsslag – aktier, räntor och alternativa placeringar – i sitt sparande för att få en så bra portfölj som möjligt. Detta kan göras hur krångligt som helst. Om man vill. Men om man inte vill, så kan man välja ett färdigkomponerat alternativ.

Det finns olika färdiga alternativ (för olika sparstilar). För dig som sparar på lång sikt och vill ha garanti i sparandet finns t ex traditionellt livsparande i Skandia Liv. En fördel med livsparande är att du får en jämn återbäringsränta som historiskt sett har varit mycket konkurrenskraftig. Är du ute efter en kortare placering kan strukturerade produkter vara ett modernt alternativt. Dessa erbjuds ofta med kapitalskydd, vilket innebär att ditt nominella (investerade) belopp kommer att betalas tillbaka på slutdagen även om avkastningen i den underliggande marknaden (t ex börsen) varit negativ. Ett tredje alternativ, där du inte binder upp dina pengar på en specifik tidshorisont, är fonder som består av flera olika tillgångsslag.

För två år sedan jobbade vi mycket med att ta fram förenklade sparlösningar för våra kunder. Resultatet blev Skalafonderna. Skalafonderna är fem olika färdigkomponerade fonder, var och en med en egen på förhand fastställd risknivå som inte ändras. Fonderna består av olika blandningar av aktier, räntor och alternativa tillgångsslag. Fördelningen mellan de olika tillgångsslagen bestäms av varje fonds risknivå, som alltså inte ändras. Fördelningen är naturligtvis inte slumpmässig. Vi har lagt stort fokus på att välja den bästa kombinationen av tillgångsslag som ”ryms” inom ramen för den risken.

Det unika med Skala är att du alltid vet vilken risk du har i sparandet, oavsett utvecklingen på börsen. Har du koll på risken har du koll på den viktigaste faktorn. Krångligare än så behöver man faktiskt inte göra det.

Hälsningar
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet
 

Psykologin bakom kriser

Jag tänker på det här med psykologins inflytande på ekonomi och sparande. Vi har ju diskuterat det en hel del här på bloggen: den enskilde individen och psykologins inverkan på hans eller hennes sparbeslut. Jim var ju också inne lite på samma linje när han i förra bloggen pratade om olika spartyper och att det gäller att ta reda på hur man själv ställer sig till risk. Vad är det om inte inverkan av psykologiska faktorer?

Jag funderar på om man just nu inte kan se – mer än någonsin – inflytandet av psykologiska faktorer även på makroplanet. Realekonomi är en sak: dåliga BNP-siffror, stigande arbetslöshet, ökande antal konkurser. Det är – precis som namnet antyder – reella faktorer. Visst kan de tolkas mer eller mindre allvarligt av de finansiella marknaderna, men riktningen är ofta förutsägbar. Idag känns det som om vi befinner oss i ett annat läge. Nedgraderingen av USA och skuldtyngda europeiska ekonomier är faktorer som i högre utsträckning ger utrymme för tolkning – och därmed för inflytande av psykologiska faktorer hos marknadens aktörer.

Ta Greklands akuta kris under sommaren. Europeiskt stödpaket, annars betalningsinställelse. Vi har, rätt tydligt i detta fallet, gått från realekonomi till en finansiell bedömning där faktorer som förtroende och ansvar har centrala positioner. Visst är den underliggande grekiska ekonomin viktig – men håll med om att just nu är det mer fokus på var ansvaret för brödraekonomierna inom den europeiska gemenskapen börjar och slutar samt på förtroendet för att företrädare för de europeiska staterna inte bara handlar i egenintresse utan även i någon mån tar hänsyn till projektet EU. Då har vi lämnat grekisk BNP rätt långt bakom oss och är inne på psykologiska förklaringsmodeller.

Vi hör det allt som oftast. Marknaden är nervös, marknaden har ”minusöron på”, marknaden åsätter just nu en ökad riskpremie, marknaden flyr till tryggare alternativ. Att försöka förstå vad som händer på de finansiella marknaderna utan att tänka i psykologiska termer tycker jag är svårt i vanliga fall. Just nu är det nära nog omöjligt.

Hälsningar
Jeanette Hauff, sparekonom
     

Risk eller osäkerhet

Tänkte spinna vidare på Jims blogg om upp- och nedgångar på aktiemarknaderna. Volatila aktiemarknader, fortsatt grekiskt drama - visst händer det saker!

Jag funderar över det här med risk och osäkerhet. Risk är den kalkylerbara sidan av myntet - sannolikheten för de olika möjliga utfallen. Si och så stor sannolikhet för att Grekland genomför en ordnad rekapitalisering, si och så stor sannolikhet för att Grekland träder ut ur Euro-samarbetet, si och så stor sannolikhet för att Tyskland går ut. Allt mycket rationellt och genomtänkt. Osäkerhet är en helt annan sak. Osäkerhet går inte att kvantifiera eller analysera så som vi analyserar risk – den känns i magen, om ni förstår vad jag menar.

Det här är inte nya tankar. Redan Keynes på sin tid, och framför allt Frank Knight skrev om risk kontra osäkerhet redan på 1920-talet. Men håll med om att det känns aktuellt även idag!

När risk närmar sig osäkerhet går marknaderna bananas. Investerare tappar sitt vanliga beteende och blir plötsligt flockdjur. Allt slutar att fungera på det där gamla vanliga trygga sättet. Marknadsläget, som i ordnade tider är hanterbart och analyserbart, blir plötsligt en torktumlare.

Troligtvis kommer vi i någon form av framtid se tillbaka på den här oron och tänka att "det var då, det". Missförstå mig rätt: världen kommer aldrig att bli helt kalkylerbar! Men det akuta panikstadiet kommer en dag att ligga bakom oss. Kanske är vi då återigen kalkylerande beslutsfattare, kanske har då återgen den kognitiva delen av vårt medvetande tagit befälet. Frågan är väl om vi då lärt oss något av vad som nu sker?

Hälsningar
Jeanette Hauff, sparekonom

Rätt risk nyckeln till stabil portfölj

Tänkte haka på Jims prognosblogg och de intressanta kommentarer som följde i kölvattnet. En prognos är, som Jim mycket riktigt konstaterade, bara en prognos. Att förutspå den framtida utvecklingen för geografiska marknader, för enskilda branscher - för att inte tala om enskilda företag - är svårt, precis som ni kommentatorer påpekat. Taktisk allokering, som detta prognostiserande ofta benämns, är en aktivitet som alltför ofta slutar på minus. Den stora spridning som återfinns bland professionella prognosmakare är ju bara ett av bevisen på svårigheterna att tolka de tecken angående den globala ekonomin som finns att tillgå.

I detta svåra prognosklimat kan det vara värt att påminna om det som jag tror är än mer viktigt än att försöka pricka in årets aktiemarknad eller årets bransch. Det handlar om den där gamla vanliga avvägningen mellan risk och avkastning. Jag hävdar, och flera med mig, att den avkastning du får i slutet av din sparperiod - t.ex. när du skall börja ta ut pengarna som nybliven pensionär - beror till mycket högre del på vilken risknivå du valt än på hur bra eller dålig du varit på att prognostisera aktiemarknader från år till år. Strategisk allokering är vad det handlar om - rätt risknivå beroende både på vilken typ av sparare du är och på vilken tidshorisont du sparar.

Till yttermera visso handlar det ju inte bara om att hitta rätt risknivå - utan även att givet denna risknivå hitta en så bra kombination tillgångar som möjligt. Sprida sina risker helt enkelt. Mycket av utvecklingen inom strategisk portföljförvaltning handlar just om att försöka hitta nya tillgångsslag som inte rör sig riktigt likadant som den övriga portföljen - något som ger dig som sparare mer avkastning för samma risknivå. Se på Skandia Liv under 2011 - det fina resultatet för kvartal tre berodde i mångt och mycket på en riktigt lyckad blandning av tillgångar - trots att börserna rasat med 20 procent i värde sedan årsskiftet hamnade livbolagets resultat på plus, just tack vare en väl vald riskstrategi.

Det här - att hjälpa dig att hitta rätt risknivå och att hitta nya smarta sätt att diversifiera sin portfölj tycker jag är bra rådgivning. Svenska Dagbladet nämner i en artikel från i måndags prognoser som basen i bankernas och pensionsrådgivarnas rådgivning men så vill jag inte att vi här på Skandia skall uppfattas. Vi skall, efter bästa förmåga, hitta ett bra sparalternativ för dig. Basen för oss är sparstrategin, risknivån. Verktygen är bra sparalternativ både för dig som vill pussla ihop portföljen själv och för dig som låter oss göra jobbet. Och visst, som krydda funderar även vi på varthän börsen är på väg under 2012.

Vad tycker du om det här synsättet?

Hälsningar
Jeanette Hauff, sparekonom
 

Heja det nya, krångliga ordet

Förra veckan fick Sverige ett nytt sätt att spara i fonder, aktier och andra värdepapper: investeringssparkontot. Ännu ett nytt begrepp att hålla reda på i djungeln av sparande. Puh. Dessutom ett långt ord som ofta förkortas till det intetsägande ISK. Usch.

Det ska ju vara enkelt att spara. I min värld ska man kunna sköta ett bra sparande smidigt och helst slippa krångliga facktermer. Men investeringssparkontot är faktiskt värt varenda stavelse – framförallt just för att det är väldigt enkelt.

Nappar du kommer du vara i gott sällskap – bara hos oss på Skandia har fler än 700 kunder öppnat investeringssparkonton på bara en dryg vecka. Det är en rivstart som jag tycker är väldigt kul. Såvitt jag förstått har det gått bra även för de andra två bankerna som var med på tåget från dag ett, Nordnet och Avanza (de andra är säkert på gång de också), så sällskapet är ännu större.

För att hjälpa till och göra det enklare att välja har vi på Skandia såklart filat på en ordentlig guide. Med den tar det max fem minuter att få grepp om ifall du borde ha en värdepappersdepå, en kapitalförsäkringsdepå eller ett investeringssparkonto. Vill du få snabbkoll på ännu kortare tid kan jag ge dig 30-sekunders-varianten direkt här:

Investeringssparkontot passar allra bäst för dig som är aktiv i dina placeringar och gör många affärer. Du behöver inte redovisa vinster och förluster i din deklaration och du betalar en schablonskatt istället för att betala reavinstskatt. Investeringssparkontot passar också för dig som vill spara långsiktigt och är beredd att ta en lite högre risk i dina placeringar.

Just i år är det ett extra bra erbjudande, eftersom den där schablonskatten är knappt en halv procent år 2012. Och vill du öppna ett konto hos oss på Skandia så passa gärna på nu i januari – vi tycker det är så kul med enkelhet att vi firar det med att bjuda på courtaget januari ut för alla som tecknar ett investeringssparkonto.

Så länge leve enkelheten, även om den innebär nya, långa ord att hålla reda på!

Hilsen
Øyvind

Stark start på året

Min vana trogen tog jag en titt i fondlistan imorse. Det roliga med kurslistor att det är lite som vid årsskiftet när man pratar om det nya året och nyårslöften. Man kan vända blad och starta om på nytt... Och efter förra årets sega utveckling för flertalet fonder tycker jag att det är på sin plats att starta året med lite positiva siffror. Faktum är att det nya året har startat bra. Riktigt bra faktiskt. Åtminstone om man blickar österut.

För tillväxtmarknadsfonderna har startat året med en kraftfull acceleration. BlackRock India upp 11,7 procent och Skandia BRIC upp 10,2 procent – på 2,5 veckor. Det var de två bästa så långt, men de flesta tillväxtmarknadsfonderna har dragit ifrån rejält och ligger på 6-8 procent plus.

Det är inte illa, man brukar säga att en årsavkastning långsiktigt på börsen bör ligga runt 6-8 procent baserat på räntan samt den risk man tar för att investera i aktier. Det är dock sällan det slutgiltiga utfallet blir 6-8 procent. Vi är snarare vana vid minus 40 procent eller plus 40 procent. Eller åtminstone 20 procent upp eller ned. Men slår man ut det över en längre tid och tittar på genomsnittet så är det där det har tenderat att hamna - plus 6-8 procent per år. Sista 10 åren har dock varit en besvikelse och många har ställt sig frågande till aktiemarknaden långsiktigt. Men som sagt hittills i år har alltså vissa fonder presterat det på drygt två veckor. Kul!

Lågriskfondera har naturligtvis inte gått lika starkt och USA-, Europa- och Sverigefonder hamnar i de flesta fall kring 3-5 procent. Men även det är en sensationellt bra siffra på 2,5 vecka.

Det enda vi vet om resten av året är att det är långt kvar och att den slutliga avkastningen knappast kommer att vara 6-8 procent…

Hälsningar
Jim Rotsman, chef investeringserbjudandet